中信证券：给予越秀服务(06626.HK)“买入”评级 目标价4.40港元

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中信证券8月3日发布公告。盈利预测、估值与评级：公司背靠国资股东和优质地产开发商，内外部拓展同步发力助推规模扩张，多元业态布局彰显综合管理能力，增值服务持续开拓增长新动能，经营回报水平处于央国企领先水平，兼具并购意愿、并购能力和并购机遇，我们看好公司未来管理规模扩张和市场竞争力提升的潜力。我们预测公司2023-2025年营业收入分别为30.9亿/36.8亿/43.8亿元，2023-2025年净利润分别为4.86亿/5.86亿/7.11亿元，对应EPS预测为0.32/0.38/0.47元/股。参考港股可比物业管理公司（万物云、保利物业、中海物业、滨江服务等）中信证券研究部预测的2023年PE倍数10x-19x及PS倍数0.8x-2.2x，并考虑到公司2023年年初至今的PE（TTM）和PS（TTM）的相应表现，我们给予公司2023年12x PE及2x PS，综合计算平均目标价4.4港元/股（当前收盘价3.16港元/股），首次覆盖，给予“买入”评级。

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